Questions et réponses d'entraînement Certification AMF QCM 2026. Touchez une option pour vous tester — vous verrez la bonne réponse et une explication claire pour chaque question. Gratuit, sans connexion.
Q21Qu'est-ce qu'une Personne Exposée Politiquement (PEP) dans le cadre LCB-FT ?
✓ Bonne réponse: D. Une personne exerçant ou ayant exercé une fonction publique importante (chef d'État, ministre, dirigeant d'entreprise publique...)
Les PEP (Personnes Exposées Politiquement) sont des personnes qui exercent ou ont exercé d'importantes fonctions publiques, ainsi que leurs proches et associés. Elles sont soumises à une vigilance renforcée en raison du risque de corruption.
Q22L'activité d'agent lié (Tied Agent) dans le cadre de MiFID II désigne :
✓ Bonne réponse: C. Une personne physique ou morale qui exerce des activités de RTO ou de conseil en investissement pour le compte d'un seul PSI sous l'entière responsabilité de ce PSI
L'agent lié (art. L545-1 CMF) est habilité par un seul PSI mandant, sous l'entière et inconditionnelle responsabilité duquel il agit. Il peut réaliser certains services d'investissement mais ne peut agir que pour le compte de ce PSI. Il doit etre enregistré sur le registre de l'ORIAS.
Q23Le règlement MiCA (Markets in Crypto-Assets) classe les cryptoactifs en quelles catégories principales ?
✓ Bonne réponse: A. Jetons de monnaie électronique (EMT), jetons référencés à des actifs (ART) et autres cryptoactifs (y compris les utility tokens)
MiCA (entré en vigueur en 2024) crée trois catégories : (1) Jetons de monnaie électronique (EMT - stablecoins adossés à une monnaie fiat), (2) Jetons référencés à des actifs (ART - stablecoins multi-actifs), (3) Autres cryptoactifs (utility tokens, etc. hors NFT et DeFi).
Q24Dans le cadre des OPCVM (UCITS), quelle est la règle de diversification '5/10/40' ?
✓ Bonne réponse: B. Maximum 10% par émetteur (limite individuelle) avec une limite cumulée à 40% pour les positions dépassant 5%
La règle UCITS 5/10/40 limite la concentration : un OPCVM ne peut détenir plus de 5% de ses actifs en titres d'un même émetteur (relevable à 10%), mais la somme des positions dépassant 5% ne peut excéder 40% du total. Cette règle assure la diversification du portefeuille.
Q25Le devoir fiduciaire dans la gestion d'actifs impose au gérant de :
✓ Bonne réponse: A. Agir exclusivement dans l'intéret des clients dont il gère les actifs, en mettant leur intéret avant le sien et celui de la société de gestion
Le devoir fiduciaire (fidiciary duty) est l'obligation légale et éthique du gérant d'agir dans le seul intéret de ses clients. Il implique la loyauté (pas de conflit d'intérets non géré), la prudence (diligence dans la gestion) et la primauté de l'intéret du client sur celui du gérant.
Q26L'obligation d'agir de manière honnête, loyale et professionnelle dans l'intérêt des clients est :
✓ Bonne réponse: D. Un principe fondamental imposé par MiFID II à tous les PSI dans la fourniture de services d'investissement
L'obligation d'agir de manière honnête, équitable et professionnelle dans le meilleur intérêt des clients (art. 24 MiFID II) est un principe fondamental et impératif pour tous les PSI, primant sur leurs intérêts commerciaux.
Q27La transformation bancaire représente :
✓ Bonne réponse: D. L'écart entre la maturité moyenne des emplois (prêts longs) et celle des ressources (dépôts courts), source de risque de liquidité
La transformation bancaire consiste a financer des emplois a long terme (prêts immobiliers) avec des ressources a court terme (dépôts a vue). Cet écart de maturité expose la banque au risque de liquidité (si les déposants retirent leurs fonds) et au risque de taux (si les taux courts montent).
Q28Les rachats d'actions propres (buybacks) par une société cotée doivent respecter des conditions pour ne pas constituer une manipulation de cours, notamment :
✓ Bonne réponse: C. Respecter des critères de volume, de prix et de durée définis dans le règlement délégué MAR et les pratiques de marché admises
Le règlement délégué 2016/1052 (application du MAR) définit des conditions sécurisantes pour les rachats d'actions : volume maximum journalier (25% du volume moyen), prix maximum (pas supérieur au dernier cours indépendant), interdiction en périodes de fenêtres négatives, reporting.
Q29Le rendement d'une obligation (yield to maturity) augmente quand :
✓ Bonne réponse: D. Le cours de l'obligation baisse
Il existe une relation inverse entre le cours d'une obligation et son rendement (yield to maturity). Quand les taux d'intérêt du marché augmentent, les cours des obligations existantes baissent pour offrir un rendement compétitif, et vice versa.
Q30L'effet de dilution lors d'une augmentation de capital sans maintien du droit préférentiel de souscription (DPS) impacte les actionnaires existants car :
✓ Bonne réponse: B. Leur pourcentage de participation dans le capital et la valeur de leur actif net par action diminuent si le prix d'émission est inférieur a l'actif net par action
La suppression du DPS prive les actionnaires existants de la possibilité de souscrire en priorité aux nouvelles actions. Si l'augmentation est réalisée a un prix inférieur a l'actif net par action, les actionnaires subissent une dilution économique et une dilution du pourcentage de participation.
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